LCD面板厂商竞争实力抓续走强，公司盈利武艺浮松擢升。液晶面板过程30年的产业化发展，从日本到韩国、中国台湾再到中国大陆，现在产业举座已发展老练，很难再见出现新的产业迂回地。在LCD高世代产线中，中国大陆数目占比最高，其中包含大陆独占的业内最高世代10.5/11 代产线，凭借高世代所带来的技艺、成本化上风，以过甚腾贵的本钱开支，国产厂商已在LCD规模构建了相等广阔的护城河。日本厂商因面板产线越来越高的本钱参加早已退出竞争行列，韩国厂商也因大陆10.5/11 代线带来的成本价钱冲击退出LCD规模转向OLED，中国台湾厂商则只可依靠老产线在小尺寸规模谋求互异化竞争契机。因此在LCD规模，曩昔不仅暂无新的进入者投建产线，现存敌手也缓缓退出竞争序列，LCD 供给侧迎来高大改善，曩昔举座供给巩固。此外LCD因成本以及大屏化上风，以及4K/8K高清化的缓缓普及等要素近似，LCD在曩昔很长一段时间都将会不时保抓裸露主流地位。中国大陆厂商的龙头地位平稳，抓续盈利武艺将大大擢升。
LCD面板竞争阵势优化，行业将迎来上升周期。液晶面板价钱自2021年高点之后进入2年下落周期，全行业多数蚀本，韩国厂商三星在2022年厚爱退出LCD行业。从供给端来看，凭据Omida统计数据裸露，虚拟盘现在中国厂商京东方、TCL科技以及惠科占据天下8代及以上产线接近75%的产能。琢磨机构CINNO默示韩国厂商LG准备将其位于广州的8.5代线工场在2024年上半年出售给大陆厂商，夏普日本SDP Sakai 10代线工场由于长年蚀本准备于2024年上半年关闭，行业竞争阵势抓续优化；从需求端来看，8代及以上产线主要用于坐蓐电视液晶面板，洛图科技数据裸露2023年天下电视出货量在2.0亿台，处于近10年低位。2024年跟着好意思联储有望从加息转向降息，好意思国房地产市集将走稳，何况欧洲将于2024年举办奥运会和欧洲杯等大型体育赛事，将激动电视销量有所反弹，与此同期电视大尺寸化将抓续进行，预测2024年电视销售的平均尺寸较2023年增长0.7寸，达到51.1英寸，将进一步激动液晶面板出货面积完了稳重增长。龙头厂商在淡季将抓续控产稳价，在需求收复的情况下供给阵势抓续优化，行业将进入抓续上升期。
投资提出：京东方A和TCL科技算作LCD行业龙头，产能市占率位居行业前两名，将在新一轮LCD行业景气周期中深度受益，彩虹股份家具结构以TV面板为主，在新一轮面板加价趋势下，卡位较好，将会迎来量价皆升，功绩弹性更大。
风险提醒：下流TV销量不足预期、LCD面板价钱飞腾不足预期。